Sistemul bancar din Europa Centrala si de Est, in pericol?

Viitorul sistemului bancar este pus sub semnul intrebarii in toata lumea, dar mai ales in Europa de Est, unde bancile occidentale detin in proportie covarsitoare bancile locale.

Renationalizarea bancilor este privita ca o optiune, in contextul in care creditorii din Europa de Vest pot fi afectati, pentru ani de zile, de problemele fiscale din zona euro.

Intr-o masura incomparabila cu alte regiuni, furnizarea de credite in Europa Centrala si de Est este dominata de banci cu sediul in Europa de Vest.

Iar asta este un "accident istoric", potrivit Wall Street Journal. Cand tarile din blocul ex-sovietic au inceput sa intre in piata globala, o mai mare integrare financiara parea sa fie solutia multor probleme economice si fiecare miscare ce asigura fluxul liber al creditului si capitalului era incurajata.

Bancile straine aveau expertiza necesara pentru a se implica in noile piete, proaspat trecute la capitalism. Tarile din Europa de Est ofereau un drum relativ sigur pentru a se extinde dincolo de pietele deja existente si promisiunea unor cresteri rapide a activelor.

Astfel ca bancile din Vest au cumparat multe din bancile nou-privatizate, in anii '90, desi tarile de provenienta a investitorilor au impiedicat implicarea externa in propriul sistem bancar.

Deutsche Bank nu s-a implicat in Franta, BNP Paribas nu a intrat in Germania. In paralel, de la Marea Baltica in Balcani, bancile straine faceau legea.

Pentru o vreme, nu a fost rau. Marile banci vest-europene au centralizat fondurile, dar au asigurat si subsidiarele din Europa Centrala si de Est cu rezerve suficiente, care au permis acestora sa dea imprumuturi mult mai ieftin decat daca ar fi accesat fondurile internationale.

2008 - prima amenintare pentru viitorul bancilor din Est

Pana in 2008, nimeni nu se gandea ca bancile din Europa de Vest vor avea dificultati in a strange lichiditati. Iar, pe masura ce guvernele respective au sarit sa-si ajute bancile, intr-un mediu in care plata taxelor este cheia institutiilor financiare, subsidiarele din Europa Centrala si de Est au inceput sa aiba probleme.

Astfel s-a nascut Initiativa de la Viena, un efort de succes facut de Banca Europeana pentru Reconstructie si Dezvoltare si FMI, care a avut menirea de a convinge bancile din Europa de Vest sa fie, in continuare, implicate in subsidiarele din Est.

A fost o solutie temporara, pentru o problema care atunci parea temporara. Insa, astazi, bancile occidentale sunt, din nou, in imposibilitatea de a se finanta in mod normal si este nevoie de solutii pe termen lung.

In 2009, ponderea totala a activelor pe care investitorii straini le detineau in sectorul bancar era, in Romania, de 84,30%, in timp ce, in 2010, de 84,13%.

Anul trecut, in Bulgaria, strainii detineau 80,73%, in Ungaria 82,83%, in Serbia 73,50%, iar in Croatia 90,32%.

Bancile din Vest detin o mare parte din datoriile guvernelor tarilor lor si, daca aceste sume nu vor fi returnate, bancile nu vor mai putea sa-si alimenteze subsidiarele din Est pentru o perioada destul de lunga.

Ce solutii exista pentru recapitalizarea bancilor?

Daca falimentul va fi limitat doar la Grecia, bancile vor putea fi, din nou, recapitalizate si vor avea acces la fonduri, iar totul va reveni la normal.

Dar, chiar si daca dificultatile din 2011 vor fi temporare, nu e o idee buna "sa tii toate ouale in acelasi cos", iar un parteneriat mix va face piata mai putin volatila si mai putin dependenta de controlul autoritatilor nationale.

Tarile din Europa Centrala si de Est trebuie sa gaseasca o alternativa la sistemul actual, spun analistii, specificand ca guvernele ar putea incerca sa cumpere la loc bancile pe care le-au vandut in anii '90 sau sa le incurajeze pe cele pe care inca le mai au.

Un lucru greu de facut, avand in vedere ca pietele de capital ale acestor tari sunt nedezvoltate, iar finantarea va fi greu de gasit. In orice caz, avantajul consta in faptul ca guvernele nu mai pot presupune ca bancile straine sunt un loc mai sigur in care sa-si depuna banii.
Citeste stirile pe mobil: m.ziare.com
Via Ziare.com