Analiza economico-financiara - concepte, metode

Dictionarul fiduciar financiar aparut la Paris in anul 1991 defineste Analiza financiara ca fiind un studiu metodic al situatiei si evolutiei unei intreprinderi privind structura sa financiara si rentabilitatea, pornind de la bilant, contul de rezultat si de la toate celelalte informatii oferite de intreprindere sau care pot fi obtinute referitor la intreprindere si viitorul sau.
   
Parte componenta a analizei economico-financiare, analiza financiara este inclusa in categoria analizelor cu scop special, care a aparut si s-a dezvoltat mai ales in ultimii 20 de ani si se afla intr-o evolutie permanenta. Printre factorii care au impus si stimulat dezvoltarea si perfectionarea analizei financiare pot fi amintiti: dezvoltarea societatilor anonime pe actiuni; cresterea rolului bancilor si institutiilor financiare in economie.
   
Daca primele analize financiare efectuate de catre actionarii societatilor anonime se limitau doar la verificarea unor echilibre financiare suficiente pentru asigurarea rambursarii imprumuturilor acordate de banci, indiferent de evolutia situatiei financiare a intreprinderii, criteriul principal de acordare a creditelor ramanea doar situatia patrimoniala a intreprinderii. Analiza financiara se limita doar la studiul unor rate financiare privind solvabilitatea intreprinderii.

CUPRINS

Cuprins    5
PARTEA  A  III-A: ANALIZA FINANCIARa    5
CAPITOLUL1: BAZELE TEORETICE ALE ANALIZEI FINANCIARE    5
1.1. Necesitatea si utilizatorii analizei financiare    5
1.2. Relatia analiza financiara - gestiune financiara    9
1.3. Diagnosticul financiar - instrument al analizei financiare    11
1.4. Sursele de date si informatii ale analizei financiare    15
1.5. Metodele si procedeele analizei financiare    19
1.6. Etapele analizei financiare    23
CAPITOLUL 2: ANALIZA RENTABILITatII    24
2.1. Rentabilitatea – criteriu de performanta    24
2.2. Tabloul soldurilor intermediare de gestiune    27
2.2.1. Solduri intermediare de gestiune – activitate    28
2.2.2. Solduri intermediare de gestiune - rentabilitate    28
2.3. Analiza marjelor de rentabilitate    31
2.4. Analiza rezultatului din exploatare    33
2.5. Analiza rezultatului aferent cifrei de afaceri    37
2.5.1. Analiza beneficiului aferent productiei vandute    37
2.5.2. Analiza beneficiului aferent vanzarilor de marfuri                              39
2.6. Analiza capacitatii de autofinantare si a autofinantarii    41
2.7. Analiza ratei rentabilitatii    45
2.7.1. Analiza ratei rentabilitatii resurselor consumate    46
2.7.1.1. Analiza ratei rentabilitatii productiei vandute    46
2.7.1.2. Analiza ratei rentabilitatii activitatii comerciale    49
2.8. Pragul de rentabilitate si evaluarea riscurilor    51
2.8.1. Modalitati de evaluare a riscurilor    58
2.8.1.1. Evaluarea riscului de exploatare    58
2.8.1.2. Evalurea riscului financiar    61
2.8.1.3. Evaluarea riscului total (global)    63
2.8.2. Analiza efectelor de levier in previziunile financiare    64
CAPITOLUL 3: ANALIZA SITUAtIEI FINANCIARE PE BAZA
BILANtULUI    65
3.1. Studiul bilantului - etapa a analizei financiare    65
3.2. Tipuri de bilant utilizate in analiza financiara    66
3.3. Analiza echilibrelor financiare    74
3.3.1. Analiza situatiei nete    75
3.3.2. Analiza fondului de rulment    78
3.3.3. Analiza necesarului de fond de rulment    82
3.3.4. Analiza trezoreriei    84
3.3.5. Analiza echilibrelor financiare in optica functionala    86
3.4. Analiza bilantului prin metoda ratelor (ratios)    90
3.4.1. Analiza ratelor de structura a bilantului    90
3.4.2. Analiza ratelor de finantare; structura finantarii    94
3.4.3. Analiza ratelor de rotatie a posturilor de bilant    97
3.4.4. Analiza ratelor de rentabilitate; riscul financiar    100
3.5. Analiza solvabilitatii si lichiditatii    110
3.6. Analiza vitezei de rotatie a activelor circulante    118
3.6.1. Indicatorii vitezei de rotatie a activelor circulante    118
3.6.2. Efectele accelerarii vitezei de rotatie a activelor circulante    120
3.7. Analiza tabloului de finantare si a fluxurilor de trezorerie    125
3.7.1. Analiza tabloului de finantare    125
3.7.2. Analiza tabloului fluxurilor de numerar    129
3.8. Analiza riscului de faliment (insolvabilitate)    132
3.9. Analiza bursiera a intreprinderii cotate    142
BIBLIOGRAFIE    147