Indicatorul VaR masoara riscul pe care si-l asuma un investitor intr-un fond mutual.
De la finalul anului trecut, investitorii pot sti care este riscul pe care si-l asuma atunci cind investesc in titlurile unui fond mutual, anunta in numarul pe luna februarie revista "Investitii&Profit". Si asta uitindu-ne la indicatorul VaR (valoare la risc). "VaR masoara riscul pe care si-l asuma un investitor in-tr-un fond mutual.
Concluzia: cu cit VaR este mai mare si randamentul fondului este mai mic, atunci e de rau. Regula de aur este sa investesti intr-un fond cu VaR mica si randamente mari", ne anunta Eugen Voicu, presedintele Certinvest. Daca privim tabelul riscurilor si randamentelor pe ianuarie 2008 constatam ca cele mai mari riscuri le au fondurile Omninvest (43,18%), Premio (41,29%) si Napoca (40,15%).
Au o VaR mica fondurile BT Classic (8,83%), Raiffeisen Benefit (11,27%) si Concerto (11,60%). "Teoretic, VaR este calculata la un risc de 95%. Spre exemplu, un fond mutual care are o VaR de 11% se traduce prin faptul ca exista o probabilitate de 5% de a pierde mai mult de 11% intr-un an", sustine Dorin Danescu, presedintele Star Asset Management.
Exista pe piata si fonduri care nu au VaR. Acestea se impart in doua categorii: fonduri monetare sau noi. "Pentru a avea VaR, un fond mutual ar trebui sa aiba o vechime in piata de 12 luni. Doar asa putem spune care este riscul real la acel fond. E drept, ma refer la fondurile mutuale diversificate si la cele pe actiuni. In schimb, fondurile mutuale monetare si cele pe obligatiuni nu au VaR, deoarece sansa de a pierde bani la acestea este foarte mica", mai zice Eugen Voicu.
La finalul lunii ianuarie 2008, Indicele Fondurilor Mutuale (IFM) anunta o scadere de 9,02% fata de o crestere de 11,19% in 2007. Practic, fondurile mutuale au pierdut in luna ianuarie tot ce au cistigat anul trecut. Cele mai mari pierderi sint pe fondurile de actiuni.
Sursa : Cotidianul.ro
