CURS ECONOMIE: ANALIZA PERFORMANTELOR FINANCIARE

label Cursuri autorenew 2025-09-29, 16:55 history_edu Gabriela
3. ANALIZA PERFORMANTELOR FINANCIAREMentinerea si dezvoltarea in afaceri a intreprinderilor este conditionata de desfasurarea de catre acestea a unei activitati rationale, eficiente. in economia de piata, activitatea economica rationala este activitatea care genereaza profit. Profitul sau beneficiul este expresia baneasca a castigului obtinut in urma unei operatiuni, actiuni sau activitati, iar conditia generala a obtinerii profitului este activitatea economica rentabila.Nivelul rezultatelor obtinute reprezinta, pentru orice manager, masura eficientei activitatii desfasurate. Rezultatele sunt reflectate in contul de profit si pierdere, situatie care prezinta modul de obtinere a acestora pe tipuri de activitati si serveste adoptarii deciziilor la nivelul managementului in vederea coordonarii intregii activitati a firmei.Aspectele esentiale ale analizei performantei (rentabilitatii) sunt urmatoarele:1.Analiza de ansamblu a performantei pe baza contului de profit si pierdere;2.Analiza performantei financiare cu ajutorul ratelor.3.1. Analiza de ansamblu a performantei pe baza contului de profit si pierdereContul de profit si pierdere permite urmarirea activitatii desfasurate de intreprindere pe tipuri de activitati, pe o perioada de timp determinata, de obicei durata exercitiului financiar. Desfasurarea activitatii pentru atingerea scopului intreprinderii nu este altceva decat o inlantuire continua de operatiuni de achizitii, plati, productie, vanzari si incasari care influenteaza contul de rezultate. Fiecare dintre aceste operatiuni este subordonata obtinerii unui rezultat net, prin obtinerea unui surplus financiar la fiecare nivel de activitate.Contul de profit si pierdere grupeaza veniturile si cheltuielile unei intreprinderi pe tipuri de activitate, si anume:-activitatea de exploatare-activitatea financiara-activitatea extraordinaraContul de profit si pierdere este una din situatiile financiare care permite atat evidentierea rezultatelor partiale ale celor trei activitati, cat si a rezultatelor globale. Cu ajutorul lui se explica modul de constituire a rezultatului exercitiului in diferite etape, permitand desprinderea unor concluzii legate de nivelul performantelor economice ale activitatii desfasurate de o intreprindere intr-o anumita perioada de timp.Pentru calculul si analiza formarii progresive a rezultatului exercitiului se folosesc "soldurile intermediare de gestiune" (S.I.G.) care reprezinta indicatori ce pun in evidenta etapele formarii rezultatului exercitiului.Un prim aspect urmarit in cadrul analizei de ansamblu a performantelor financiare, vizeaza modul de formare al fiecarui indicator in parte, pe nivele de activitate, astfel:a). Nivelul de exploatare In acest segment de activitate sunt prezentati indicatorii care permit evaluarea performantelor la nivelul activitatii principale (de baza), adica activitatea de exploatare. Marimea absoluta a rentabilitatii activitatii de exploatare este reprezentata de rezultatul exploatarii.REZULTATUL EXPLOATARII (RExpl) apare ca urmare a derularii fluxurilor de exploatare, care cuprind operatiuni economice cu caracter specific, obisnuit si repetitiv, care vizeaza activitatea normala si curenta a unei intreprinderi, excluzand influenta unor factori cu caracter financiar sau extraordinar. RExpl = Venituri din exploatare (VExpl) - Cheltuieli de exploatare (CExpl)Formarea rezultatului exploatarii are la baza contributia diferitelor componente (solduri intermediare de gestiune) din activitatea de exploatare la constituirea veniturilor, astfel: Cifra de afaceri neta (CAN) evidentiaza dimensiunea portofoliului de afaceri realizate de o intreprindere in relatiile cu diferiti parteneri. Fiind un indicator de volum al activitatii unei intreprinderi, cifra de afaceri neta cuprinde "sumele provenind din vanzarea de bunuri si prestarea de servicii ce intra in categoria activitatilor curente ale persoanei juridice, dupa scaderea reducerilor comerciale, a taxei pe valoarea adaugata si a altor impozite si taxe aferente". Ca si modalitate de calcul, CAN se determina prin insumarea veniturilor rezultate din livrarile de bunuri, executarea de lucrari si prestarea de servicii si altor venituri realizate din relatiile cu tertii, mai putin rabaturile, remizele si alte reduceri acordate clientilor.CAN = QV + vVM + VSunde:QV - productia vanduta (venituri din vanzarea produselor finite, a semifabricatelor, a produselor reziduale, din lucrari executate si servicii prestate, din studii si cercetari, din redevente, locatii de gestiune si chirii, din activitati diverse: comisioane, servicii prestate in interesul personalului, punerea la dispozitia tertilor a personalului unitatii, din valorificarea ambalajelor, alte venituri realizate din relatiile cu tertii)VVM - venituri din vinzarea marfurilor VS - venituri din subventii de exploatare aferente cifrei de afaceri nete.Productia exercitiului (Qex) evidentiaza dimensiunea activitatii comerciale a unei intreprinderi productive atat in relatia cu tertii (clientii) prin productia vanduta si variatia productiei stocate, pe de o parte, cat si in relatia cu sine insasi prin productia imobilizata, pe de alta parte. Productia exercitiului este un indicator specific unitatilor industriale, masurand volumul global al activitatii desfasurate. Ea include valoarea bunurilor si serviciilor "realizate" de intreprindere pentru a fi vandute, stocate sau utilizate pentru nevoile proprii.Qex = QV + ?QS + Qiunde:QV - productia vanduta (venituri din vanzarea produselor finite, a semifabricatelor, a produselor reziduale, din lucrari executate si servicii prestate, din studii si cercetari, din redevente, locatii de gestiune si chirii, din activitati diverse: comisioane, servicii prestate in interesul personalului, punerea la dispozitia tertilor a personalului unitatii, din valorificarea ambalajelor, alte venituri realizate din relatiile cu tertii);?QS - reprezinta variatia in plus (caz de stocaj - sold creditor) sau in minus (caz de destocaj - sold debitor) intre valoarea la cost de productie efectiv a stocurilor de produse si productia in curs de executie de la finele perioadei si valoarea stocurilor initiale a produselor si productiei in curs.Qi - reprezinta productia exercitiului ce este conservata de intreprinderi sub forma imobilizarilor utilizate in scopuri proprii. Atat in cazul imobilizarilor corporale, cat si a celor necorporale evaluarea se face la nivelul costului de productie. In cazul intreprinderilor industriale, productia exercitiului este formata din cifra de afaceri la care se adauga productia stocata, respectiv imobilizata. Daca la nivelul intreprinderilor industriale exista decalaje intre momentul fabricarii si cel al facturarii, precum si valori semnificative ale productiei stocate si imobiliazte, atunci productia exercitiului ofera o imagine mai fidela a activitatii intreprinderii decat cifra de afaceri.Cu toate acestea, datorita faptului ca productia exercitiului este formata din elemente eterogene (unele evaluate in pret de vanzare, altele la cost de productie), iar metoda de evaluare a stocurilor poate modifica rezultatul, productia exercitiului, ca indicator de volum, necesita interpretari detaliate si nuantate.