Instrumente si valori mobiliare derivate sunt acele contracte a caror valoare se determina prin pretul, intensitatea sau performanta unui alt activ sau grup de active denumite baza. Prin valorile mobiliare derivate, participantii hotarasc fie sa-si transfere in anumite conditii proprietatea asupra bazei, sa participe la formarea unui pret pe o piata, sau sa-si imparta dupa regulile marcarii la piata riscurile evolutiei pretului, si performantele activului de baza, transferindu-si in unele cazuri, reciproc, un flux de numerar, pe durata unei perioade determinate de timp.
Derivatele pot fi instrumente inchise, bilaterale, ce se deruleaza intre partenerii pietei prin tranzactii OTC, cum sunt contractele report, forward si swaps, sau deschise, valori mobiliare liber negociabile tranzactionate pe pietele de capital, cum este cazul contractelor futures si optiuni. Valorile mobiliare derivate sunt instrumente ale contractelor financiare care, prin standardizare, tipizare, si calificare sau listare, au devenit liber negociabile pe o piata de capital special organizata.
Contractele sub forma valorilor mobiliare derivate nu produc profit din investitie, dar fiind liber negociabile, investitorii pot obtine profit sau pot avea pierderi de capital. Daca exersarea drepturilor de tranzactie prevede livrarea fizica, noile valori mobiliare sau active de baza, intrate in posesia investitorului, pot produce si profit din investitie. Valorile mobiliare derivate solutioneaza unul sau mai multe din urmatoarele aspecte:
posibilitatea de exersare a unor drepturi de tranzactii cu activul de baza, derulate intre participanti;
circulatia si distributia unui flux de numerar intre participanti;
preluarea reciproca a riscului de posesie, pret si plata dupa regulile marcarii la piata.
