1. Piata de capital: - Continutul, structura si rolul pietei de capital. Intermedierea de valori mobiliare. - Bursa de valori mobiliare. - Cotarea valorilor mobiliare. - Sistemul de tranzactionare la BVB. - Piata extrabursiera din Romania. - Tipuri de tranzactii derulate pe RASDAQ 2. Valorile mobiliare: - Definire si caracteristici. - Emisiunea si evaluarea actiunilor. - Emisiunea si evaluarea obligatiunilor. - Tranzactii cu valori mobiliare. - Indicii bursieri: definire, constructie, utilizare. - Tipuri de tranzactii bursiere europene si americane. 3. Modele de evaluare a activelor financiare si formarea portofoliilor de titluri: - Rentabilitatea si riscul valorilor mobiliare si portofoliilor de titluri. - Modelul Markowitz de selectare a portofoliilor eficiente. - Modelul Sharpe. - Dreapta pietei de capital (CML) si rentabilitatea normala a unui portofoliu. - Modelul CAPM. - Dreapta titlurilor financiare (SML) si rentabilitatea normala a unui activ financiar. Modelul APT. 4. Teoria moderna a portofoliului: - Criteriul general de decizie a investitorilor. - Teorema de utilitate sperata. - Valorile de utilitate si aversiune fata de risc. - Diversificarea eficienta a portofoliului. - Determinarea portofoliilor eficiente. 5. Modele de echilibru a activelor financiare si a pretului riscului: - Portofolii eficiente. - Riscul de plasament. - Riscul unui portofoliu. - Tipuri de corelatii rentabilitate-risc intr-un portofoliu de doua titluri. 6. Obiective si strategii in gestionarea portofoliului: - Obiective strategice de investitii de portofoliu. - Strategii in gestionarea de portofoliu. - Tehnici de masurare a performantei. - Strategia pasiva de administrare a portofoliului. - Strategia activa de tip Market timing. - Strategii investitionale de tipuri de portofoliu. 7. Piata produselor derivate: - Operatiuni cu produse derivate. - Utilitatea si limita produselor derivate. - Instrumente de acoperire si de gestiune a riscurilor financiare. - Contracte la termen. - Utilizarea instrumentelor financiare pentru gestiunea riscurilor. - Sisteme de aplicare a instrumentelor derivate pe piata de capital europeana si americana. A) Contracte futures si forward: - Futures pe rata dobanzii, pe indice bursier - Principii de evaluare futures - Riscurile unei acoperiri daunatoare - Rata de acoperire B) Optiuni - Principalele caracteristici; pietele optiunilor; modele de evaluare; optiuni exotice. - Strategii de portofoliu cu optiuni: speculatia; asigurarea; arbitrajul. C) Obligatiuni - Randamentul financiar; evaluarea; factori de influenta a ratei dobanzii; riscul unei obligatiuni la variatia ratei dobanzii. - Gestionarea unui portofoliu de obligatiuni: strategii pasive; strategii active. BIBLIOGRAFIE PIETE DE CAPITAL SI GESTIUNE DE PORTOFOLIU 1 Gabriela Anghelache - Bursa si piata extrabursiera. Ed. Economica, Bucuresti, 2000 2 Alexandru Olteanu - Piete de capital. Ed. Dareco, Bucuresti 2003 3 Alexandru Olteanu (coord.), Madalina Antoaneta Olteanu - Piete de capital si burse de valori. Ed. Macarie, 2000 4 Alexandru Olteanu (coord.) Florin Manuel Olteanu - Managementul portofoliului si al riscului pe piata titlurilor financiare. Ed. Dareco, Bucuresti 2003 5 Ion Stancu - Finante: Teoria pietelor financiare. Finantele intreprinderilor. Analiza si gestiunea financiara. Editia a II-a, Ed. Economica, Bucuresti, 1997 6 Gabriela Anghelache, C. Obreja- Piete de capital si tranzactii bursiere: Teste grila si aplicatii practice. Ed. A.S.E. Bucuresti, 2000 8 XXX - OUG nr. 25/2002 (Monitorul Oficial nr. 226/2002) pentru aprobarea statutului Comisiei Nationale a Valorilor Mobiliare 9 XXX - OUG nr. 26/2002 (Monitorul Oficial nr. 229/2002) privind organismele de plasament colectiv in valori mobiliare 10 XXX - OUG nr. 27/2002 (Monitorul Oficial nr. 232/2002) privind pietele reglementate de marfuri si instrumente financiare derivate 11 XXX - OUG nr. 28/2002 (Monitorul Oficial nr.238/2002) privind valorile mobiliare, serviciile de investitii financiare si pietele reglementate 12 XXX - Legea nr. 514/2002 pentru aprobarea si modificarea OUG nr.25/2002 13 XXX - Legea nr. 513/2002 pentru aprobarea si modificarea OUG nr.26/2002 14 XXX - Legea nr. 512/2002 pentru aprobarea si modificarea OUG nr.27/2002 15 XXX - Legea nr. 525/2002 pentru aprobarea si modificarea OUG nr.28/2002