Lucrarea abordeaza intr-o maniera analitica analiza financiara a deciziilor de investitii concentrandu-se pe analiza rentabilitatii si riscului titlurilor financiare din componenta unui portofoliu pe piata de capital din Romania. S-a procedat la tratarea conceptelor si folosirea instrumentelor caracteristice de cuantificare si analiza financiara a pietei de capital din Romania.
S-a prezentat importanta analizei financiare si s-a stabilit ca notiunea de risc are abordari conceptuale diferite, care se completeaza in sensul ca riscul de la nivelul agentului economic se transmite in cadrul riscului caracteristic al titlului, care in acelasi timp este influentat de riscul macroeconomic. Gestionarea acestor riscuri subscrisa teoriilor financiare care sa se efectueze cu precadere prin constituirea de portofolii la nivelul investitorilor individuali in scopul dispersiei pierderilor determinate de risc.
Modelele de gestiune a portofoliului de titluri au plecat in abordarea lor de la criteriul rentabilitate- risc urmarindu-se optimizarea plasamentelor prin maximizarea raportului unitate de rentabilitate pe unitate de risc. Gestiunea portofoliului de titluri are ca si criterii de dezvoltare, criteriul risc rentabilitate si criteriul sperantei de utilitate. Acestea din urma au drept scop identificarea portofoliului optim si a comportamentului investitorului cu aversiune mai mare fata de risc.
Studiul reputatului profesor american H.Markowitz unul din initiatorii teoriei financiare privind rentabilitatea si riscul portofoliului de titluri a pus piatra de temelie a constructiei teoriei financiare a portofoliului de titluri prin aplicarea modelului sau. Pana la Markowitz s-a considerat ca valorile asteptate ale rentabilitatii includ si alocari specifice ale riscului.
Portofoliu de valori mobiliare
label
Proiecte
calendar_month
2011-01-04, 00:00
autorenew
2025-09-29, 16:59
history_edu
Zait Dumitru
